独家 | 2024年你担心什么？中国涂料行业发展趋势分析（一）

2023年观察

2022年中国工业涂料市场分布情况

2022年工业涂料用了约2070万吨，交通涂料占14.11%。

① 我国工业涂料在全球的地位

2022全球工业涂料品牌10强缺中国企业，2022全球十大汽车漆品牌缺中国企业，2022全球十大船舶涂料品牌缺中国企业，2022全球三大飞机涂料品牌缺中国企业，2022全球三大包装漆品牌缺中国企业，2022全球五大汽车修补漆品牌缺中国企业。

② 我国工业涂料市场现状

市场排第1名的是PPG（107.4亿元），市场份额达3.25%，市场排第2和第3名的分别是佐敦和AKZONOBEL，市场分额分别约1.68%、1.54%。前三全是外企，市场占比6.47%，前6全外企，市占率10.63%。

我国工业涂料市场很多领域，外企处于垄断地位：

在某些工业涂料领域，中国企业已有一席之地，甚至处于龙头地位了：

例如阿克苏诺贝尔商用车漆为复兴号CR300AF和CR300BF动车组提供整车涂装方案。除了外在高颜值，阿克苏诺贝尔商用车漆也具备了极佳的耐候性和超高的持久度，确保动车组在极端天气和高速行驶的情况下依旧保持靓丽外表。

CR300AF“复兴号”动车组在其涂装方面继续沿用了时速350公里级别姊妹车的银色底色+红色飘带的配色，贯穿全车的红色飘带上扬，另一条飘带则贴合气动外形的轮廓而设，飘逸美观。

图 | 由作者提供

阿克苏诺贝尔商用车漆为各类轨道客车、巴士制造、卡车制造等原厂新车喷涂、翻新，修补提供定制化解决方案，是中国高速铁路列车和城市轨道交通的主要供应商。从2001年开始，阿克苏诺贝尔商用车漆与长客、四方庞巴迪、唐客、南京浦镇等公司合作，先后参与了上海、北京、深圳、南京等众多城市轨道交通的建设。

图 | 由作者提供

在中老铁路昆万线投入运用的动车组分为两款，向昆明铁路局提供的跨境运用动车组车身喷涂中国国旗色“红腰带”，向老挝提供的动车组车身喷涂老挝“国旗之美”红白蓝色。复兴号“绿巨人”“澜沧号”列车使用的外层、内饰涂料来自一家江门的涂料企业—广东四方威凯科技集团。

经过近二十年飞速发展，中国工业漆已没那么弱。

飞凯材料，专注于光纤涂料细分领域，国内市占率超过50%，专注于道路标线涂料细分市场兄弟路标，目前占国内市场份额达到30%以上；佳驰科技，在军工隐身涂料市场的产销量位居全国第一；天津新丽华镜背涂料在国内市占率>70%，国际市占率约30%，为全球超过40个国家和地区提供产品和服务，是行业内名副其实的“隐形冠军”；海隆在石油管道防腐涂料领域的市占率连续多年位居全国第一，不仅是中国最大也是世界第二大石油管道防腐涂料企业，亦是中国最主要的油气输送管线涂层涂料供货商之一；还有木器涂料市场的产销量位居全国第一的展辰集团；凭激光全息烫印涂料占领全国7成市场的广东邦固化学。

总而言之，我国工业涂料是典型的市场大而本国企业多不强。

中国占全球工业涂料市场40-45%，中国工业涂料市场总量在2070万吨，3300亿元人民币，年销售额<1000万元的企业数量在85-90%，超过21,000家工业涂料生产企业，我国前十强工业涂料企业市占率<14.55%，而中国之外这个比例是45%+。中国企业集中在通用型工业机械用涂料、道路涂料和普通防腐涂料。

我国涂料行业的机会集中在“重技术、轻营销”的工业涂料领域，其市场规模超过3300 亿元，整体国产化率低。

③ 为什么未来发展机遇仍在工业漆?

未来中国工业涂料的发展就两大（风口）方向：轻量化引发全新需求，支持新能源产业。

中国工业涂料有多吸引人？与外企巨大的差距就足够吸引所有人聚焦，未来对优质工业漆巨大的需求足以让涂料人激动不己！工业漆上市公司飞鹿股份、金力泰、麦加芯彩和松井股份等纷纷大级别加码投资力度；连以建筑装饰涂料为主业的上市公司亚士创能和三棵树也大级别宣布进入工业漆赛道；连防水茅东方雨虹也决心大干工业漆；我们甚至惊奇地发现干电梯、纺织、五金的人都跨界来了。是他们读懂和预判市场？我猜是！

目前中国正在建设的涂料产能超过3000万吨! 例如某邦：全部项目计划总投资超过400亿元，全部项目投产后将新增涂料产能超过800万吨（含建筑涂料、汽车涂料、木器涂料及工业涂料等，不含砂浆、粉料、腻子粉等产能）。

到2025年，涂料产能规模>300万吨/年的企业将超过3家；涂料产能规模100-200万吨/年的企业将超过3家；涂料产能规模50-100万吨/年的企业将超过5家；涂料产能规模10-50万吨/年的企业将超过20家；涂料产能规模5-10万吨/年的企业将超过50家。

正在建设的跨界涂料产能超过400万吨! 正在建设的涂料产能设备代表近五年主流技术，90%设备为自动控制，生产效率提高3-5倍。现有涂料产能利用率不足30%（两班16小时、220天生产日/年计）。

严重同质化、产能过剩下头部企业掠夺式发展必碾压中小企业生存。

其实，下游客户对涂料产品的价格敏感度较低。对于风电设备、集装箱等公司下游终端客户而言，需求刚性的涂料在其原材料成本中占比较低，约仅有3%-6%。

对于工程机械下游终端客户而言，需求刚性的涂料在其原材料成本中占比较低，约仅有1%-3%。对于3C下游终端客户而言，需求刚性的涂料在其原材料成本中占比较低，约仅有1%-3%。对于船舶重防腐下游终端客户而言，需求刚性的涂料在其原材料成本中占比较低，约仅有1%-3%。

2020-2022年及2023 年上半年，某公司风电涂料、集装箱涂料、其他工业涂料均价分别为5.05万元/吨、1.95 万元/吨、2.04 万元/吨，毛利率均值分别为45%、26%、23%，盈利能力强、贡献可观利润回报。

就风电涂料而言，风电涂料对防护性能要求苛刻，根据使用部位，风电涂料可分为风电叶片涂料、风电塔筒涂料、风电基座涂料等不同细分产品。

以发电小时数高、发电量大的海风为例，在高温、高湿、高盐雾、高紫外线辐射的海洋环境下，金属材料的腐蚀速率是常规环境的数倍至数十倍，因而形成了对风电涂料长效防腐性能的极高要求。

在风电涂料领域，叶片涂层最严重的挑战即为严重雨蚀带来的前缘防护需求，即叶尖前缘部位较薄且叶尖运转的线速度最大，该部位的腐蚀尤其严重，因而会对机组的发电量造成严重影响。根据海虹老人的信息指出，情况严重时侵蚀可能导致年发电量下降2%到3%，为满足叶片在20 年服役期内持续高质量运行的要求，下游客户对叶片涂料的前缘保护（LEP）等性能要求极高。

图 | 由作者提供

根据全球风能理事会发布的《2023全球风能报告》，预计未来五年平均每年风电新增装机将达到136GW，复合增长率达15%。假设每GW新增装机对应500吨风电涂料需求、且单吨风电涂料价格为5万元，则2025年全球风电涂料需求预计约有6.75万吨，对应市场规模达34亿元。

图 | 2021 年风电叶片涂料竞争格局

图 | 2022 年全球风电塔筒涂料竞争格局

由于海上风电叶片基材由防生锈的玻璃钢制作而成，涂料在海上风电叶片上的应用更为成熟可靠。而海上风电塔筒对涂料的防锈、防化学性要求更高，风电塔筒涂料的进口依存度更高。风电塔筒涂料仍主要由海虹老人、阿克苏诺贝尔等海外涂料巨头供应。

④ 再来看看集装箱涂料：

全球90%的集装箱由我国制造。

2022年，中集集团、上海寰宇、新华昌集团、胜狮货柜、富华集团、浙江泛洋6家集装箱制造企业占据中国集装箱标准干货市场95%以上的份额，中国大陆全部大型集装箱工厂总计31家，总产能接近1500 万TEU/a。

集装箱涂料生产流程复杂，业内有言“三分配方，七分涂装”，集装箱涂装生产节奏为每道工序3-6min，采用高压无气喷涂和涂料“湿碰湿”的施工工艺，要求涂膜干燥性较好，不起泡，业内企业不仅需要提供普通工业漆，更需要针对每代产品进行数据调研并提供售后服务。

根据《中国涂料工业年鉴》，2020年集装箱涂料四大供应商分别为德威涂料、金刚化工、中远关西和麦加芯彩，市占率分别为35.74%、22.67%、20.21%和13.04%，合计占有91.66%的市场份额。

2021-2022年，全球共计生产了1000万TEU的新造集装箱，超过历史常规需求的1倍以上。进入2023年，一季度中国大陆地区集装箱工厂累计新箱产量为21.85万TEU，较2021年、2022年同期分别下滑82.64%、76.39%。2023年大陆地区新箱产能预计约160万TEU，远低于历史正常年份的300-350万TEU 水平。

全球正常年份集装箱涂料需求量近25万吨。根据船舶经纪公司Braemar的数据，2023年将有175艘集装箱船退役，2024预计为220艘。伴随集装箱船只的正常退役，预计全球集装箱产量和价格将逐渐回到2021年以前的平稳发展模式。假设单位TEU集装箱对涂料需求为70Kg，单吨售价逐年小幅下降，预计2025年全球新增集装箱涂料需求约为18万吨，对应市场需求约33亿元。

⑤ 我们谈淡重防腐涂料：

图 | 全球重防腐涂料市场竞争格局（2022年）

全球重防腐涂料市场中，佐敦、国际油漆（被Akzo Nobel 收购）、海虹老人等欧洲企业优势显著，前四企业占据了44%的份额。

重防腐涂料需满足苛刻使用条件，对性能的要求包括：长效防腐（使用10-15 年以上）、厚膜化（普通防腐干膜厚度100+μm，重防腐可达2000μm）、耐盐雾（中科院技术耐盐雾寿命超6000 小时）、配方需依不同航道水文条件进行调整等，行业进入壁垒极高。

市场以AKZONOBEL、PPG、丹麦Hemple、挪威Jotun 及日本关西等在涂料生产供应、质量监督、涂装规范及涂装现场管理等方面有严密体系的几家企业为主导，其占据了目前全球防腐涂料的主要份额。

我国的重防腐市场中，海外巨头仍占据核心份额。防腐涂料的研发具有技术壁垒高、研制周期长投资大、技术难度高且风险大等特点，因而市场份额此前一直集中于实力雄厚的外资，相关公司多具有百年以上经营历史。

我国海工企业成功制造的“蓝鲸一号”、“希望六号”在内的高端海工装备仍采用佐敦、海虹老人、国际油漆三大欧洲厂商产品，而国产涂料还在起步阶段；另一方面，国内生产企业也正朝着产品细化、清洁生产、涂料涂装一体化、高固含、无溶剂化、水性化等方向发展，率先完成重防腐涂料配套的企业有望从国际大厂手中夺取更高市场份额。

我国重防腐涂料进口依存度约70%-95%，长期依赖进口。在船舶、海工等重防腐涂料关键品类上，国际油漆、佐敦、PPG 等外企（以欧洲企业为主）占我国份额超八成。

表 | 外（合）资企业占重防腐涂料总量的份额

2022年，外资品牌在我国销售船舶涂料的份额高达83.64%，而国产品牌鱼童、双瑞、海隆等只占剩余份额。并且，海外企业近乎完全垄断LNG 船舶、豪华游轮等高端船舶涂料市场，国产品牌收入来源集中在中低端船舶涂料。

2024年的机会和焦点在哪里？下一篇讲。